比特币期权数据显示,投资者押注2021年比特币5万美元期权

来源:今日链条

在过去三周里,交易了价值15万美元的在2021年6月和12月休市中的比特币5万美元看涨期权。LedgerX衍生品交易所一直在中介这些极度看涨的交易,但背后的理由是什么呢?

有很多很好的理由来购买具有如此低赔率的期权,但支付1,000美元以获得在18个月内以高于当前价格440%的价格购买比特币的特权似乎并不合理。

即使考虑到每年100%的波动率,按比特币的标准,这个价格也相当高,价格达到5万美元的概率也不到8%。

看涨期权卖方承担风险

如果价格设法以某种方式超过51,000美元,则看涨期权的卖方会有无限的下行空间,因此,卖方可以提前得到1,000美元。

相比之下,执行价为25,000美元的2021年12月看涨期权的交易价为1,750美元。如果比特币价格达到4万美元,这样的买家将获得13250美元的利润,这是650%的健康回报。

另一方面,5万美元的期权买主将不会从这一庞大的牛市中获得4万美元的收益。

这种看涨贸易的潜在理由

最近,crypto media和crypto- twitter密切关注期权和期货工具,但实际上,散户交易员没有必要购买昂贵的期权,即使是最看涨的期权。

我们真的没有办法知道这些极度乐观的投资者背后的原因,尽管这可能是牛市看涨价差。

在这种情况下,投资者将购买价格更昂贵的25,000美元的看涨期权,而卖出50,000美元的看涨期权。这样做更有意义,因为它将当前支出从1750美元减少到750美元,同时还能从潜在的牛市中大幅获利。

看涨期权价差的盈利/亏损,来源:Optioncreator.com

上图描述了这种看涨期权价差交易的收益。尽管它仍然非常乐观,但是该策略为25,750美元以上的水平提供了正回报。

2018年的5万美元下注没有回报

早在2017年12月,Blocktower Capital就在12个月内到期的5万美元看涨期权支付了100万美元。2018年末,Blocktower的CIO Ari Paul 解释说,这是波动性交易,因为他们同时出售BTC和其他资产。

我们无法估计这笔交易的损益,但100万美元肯定已经损失了。

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比特币期权数据显示,投资者押注2021年比特币5万美元期权

2020-07-09 11:00:55

来源:今日链条

在过去三周里,交易了价值15万美元的在2021年6月和12月休市中的比特币5万美元看涨期权。LedgerX衍生品交易所一直在中介这些极度看涨的交易,但背后的理由是什么呢?

有很多很好的理由来购买具有如此低赔率的期权,但支付1,000美元以获得在18个月内以高于当前价格440%的价格购买比特币的特权似乎并不合理。

即使考虑到每年100%的波动率,按比特币的标准,这个价格也相当高,价格达到5万美元的概率也不到8%。

看涨期权卖方承担风险

如果价格设法以某种方式超过51,000美元,则看涨期权的卖方会有无限的下行空间,因此,卖方可以提前得到1,000美元。

相比之下,执行价为25,000美元的2021年12月看涨期权的交易价为1,750美元。如果比特币价格达到4万美元,这样的买家将获得13250美元的利润,这是650%的健康回报。

另一方面,5万美元的期权买主将不会从这一庞大的牛市中获得4万美元的收益。

这种看涨贸易的潜在理由

最近,crypto media和crypto- twitter密切关注期权和期货工具,但实际上,散户交易员没有必要购买昂贵的期权,即使是最看涨的期权。

我们真的没有办法知道这些极度乐观的投资者背后的原因,尽管这可能是牛市看涨价差。

在这种情况下,投资者将购买价格更昂贵的25,000美元的看涨期权,而卖出50,000美元的看涨期权。这样做更有意义,因为它将当前支出从1750美元减少到750美元,同时还能从潜在的牛市中大幅获利。

看涨期权价差的盈利/亏损,来源:Optioncreator.com

上图描述了这种看涨期权价差交易的收益。尽管它仍然非常乐观,但是该策略为25,750美元以上的水平提供了正回报。

2018年的5万美元下注没有回报

早在2017年12月,Blocktower Capital就在12个月内到期的5万美元看涨期权支付了100万美元。2018年末,Blocktower的CIO Ari Paul 解释说,这是波动性交易,因为他们同时出售BTC和其他资产。

我们无法估计这笔交易的损益,但100万美元肯定已经损失了。